US Treuhand UST XXVII
US Treuhand Eigentümer Lothar Estein als Investmentpartner
Das jüngste Angebot der US-Spezialisten bietet Anlegern erneut die Möglichkeit gemeinsam mit dem Gründer Lothar Estein in den amerikanischen Markt zu investieren.
Worin wird investiert?
Zum Zeitpunkt der Prospekterstellung handelt es sich um einen Blind Pool - genaue Investitionsgegenstände stehen noch nicht fest. Prospektgemäß sollen bis zu 100 % des Kapitals in US-Immobilien investiert werden - davon mindestens 60% mittelbar in Gewerbeimmobilien vom Typ Büro, Logistik oder Handel und maximal 40% mittelbar in Wohnimmobilien. Die Gesellschaft hat zudem die Option bis zu 40% des investierten Kapitals in Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten und Bankguthaben zu halten.
Eigentümer und Assetmanager Lothar Estein verpflichtet sich über seine Gesellschaften, mittelbar mit insgesamt mindestens 11% an den Immobilien beteiligt zu sein, in die der UST XXVII investiert.
Ziel des Investments
US Treuhand prospektiert für das Geschäftsjahr 2026 eine Auszahlung von 3 % p. a. (zeitanteilig ab dem Ersten des auf die Einzahlung der gezeichneten Einlage folgenden Monats). Ab dem Geschäftsjahr 2027 sind laufende Auszahlungen von 4,50 % p. a. vorgesehen.
Zusammen mit der angestrebten Schlussauszahlung i. H. v. 110% aus dem Verkauf der dann gehaltenen Beteiligungen bzw. Immobilien prospektiert US Treuhand bis zum Ende der Grundlaufzeit (31.12.2036) eine Gesamtkapital-Rückführung von 152 % (bezogen auf den Anlagebetrag des Anlegers ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages und vor Abzug der US-Quellensteuern; Betrachtungszeitpunkt für einen Beitritt im Juni 2026).
Prognosen sind keine Gewähr für zukünftige Ergebnisse.
Es besteht eine Vertragsverlängerungsoption bis längstens 31.12.2041, sowie eine Option auf Laufzeitverkürzung.
Markteinschätzung
Das anhaltende Bevölkerungswachstum und der starke Unternehmenszuzug machen Regionen wie Atlanta, Charlotte und Miami zu den wirtschaftlich dynamischsten Märkten der USA. Die Immobilienmärkte im Südosten der USA scheinen nach den Jahren 2022 bis 2025 zuletzt den Tiefpunkt der Preise getestet zu haben. Analysen von CBRE (2026), J.P. Morgan (2026) und MetLife (2025/2026) zeigen ein differenziertes Bild.
Der Logistikbereich hat sich konsolidiert. Der Einzelhandel konnte stabile Cashflows generieren. Im Wohnungssektor (Multifamily) sowie im Büromarkt haben sich selektive Einstiegschancen für eigenkapitalstarke Investoren ergeben.
Während hochwertige Büroflächen mit modernen Konzepten eine robuste Nachfrage und teils sogar steigende Spitzenmieten erzielten, stehen ältere Objekte weiterhin unter erheblichem Druck. Sofern entsprechende Genehmigungen vorliegen, bieten diese für opportunistische Value-Add- und Umwidmungsstrategien die Option, brachliegende Flächen in grünen Wohnraum zu transformieren.
Der Logistiksektor erlebte in der Region zwischen 2022 und 2024 eine massive Welle an Neubau-Fertigstellungen. Inzwischen ebbt der Angebotsschock ab. Die Pipeline für Neubauten bricht drastisch ein, da restriktive Banken und gestiegene Materialkosten (auch bedingt durch Zölle auf Stahl und Aluminium) neue Projekte bremsen. Die Leerstandsquoten beginnen sich in den Logistik-Hubs des Südostens zu konsolidieren. Die Nachfrage wird weiterhin stark durch E-Commerce und Big-Box-Zentralen getrieben. Investoren fokussieren sich hierbei gezielt auf Objekte mit kurzer gewichteter Restlaufzeit (WALT), da in den Jahren 2026–2029 etliche Mietvertragsverlängerungen anstehen. Dies bietet die strategische Chance, die Mieten zeitnah an das gestiegene Marktniveau anzupassen.
Der Einzelhandel präsentiert sich als einer der robustesten Sektoren des US-Gewerbeimmobilienmarktes: Im Südosten liegt der Leerstand in vielen Segmenten bei unter 5 %. Da in den letzten fünf Jahren kaum neu gebaut wurde, trifft eine stabile Nachfrage auf ein stark begrenztes Angebot. Insbesondere Fachmarkt- und Nahversorgungszentren (Neighborhood Centers / Strip Malls) im Umfeld der wachsenden Vororte profitieren direkt von der Demografie des Südostens. Sie verzeichnen das aktuell stärkste Mietwachstum unter den großen Gewerbe-Assetklassen.
Der Mietwohnungsmarkt im Südosten zeigt ein Bild, das liquiden Investoren antizyklische Gelegenheiten bietet: Top-Märkte wie Atlanta, Charlotte und Nashville verarbeiten derzeit noch ein temporäres Überangebot aus der jüngsten Fertigstellungswelle. Kurzfristig hat das erhöhte Leerstände und stagnierende bis leicht rückläufige Nettomieten zur Folge. Die Nachfrageerwartung nach Mietwohnraum bleibt fundamental hoch, da der Erwerb von Wohneigentum für die amerikanische Mittelschicht unerschwinglich geworden ist. Die Kluft zwischen dem benötigten Einkommen für ein durchschnittliches Haus und dem tatsächlichen Medianeinkommen ist historisch groß. Da die Neubau-Starts im Wohnungsbereich stark rückläufig sind, wird ab Ende 2026 mit einer spürbaren Verknappung des Angebots gerechnet. Institutionelle Investoren stehen mit erheblichem uninvestiertem Kapital (Dry Powder) bereit, um in dieser Delle Assets zu erwerben.
Bewusst. Unternehmerisch. Investieren.
Aktueller Artikel
Angemessene Erläuterungen im Fernabsatz | Widerrufsbutton 2026
Seit dem 19. Juni 2026 ist eine der weitreichendsten Reformen des digitalen Verbraucherrechts in Kraft getreten, die auch Anleger betrifft, die ihre Finanzgeschäfte vorzugsweise eigenständig im Fernabsatz erledigen.
Warnhinweis: Bitte beachten Sie unsere ausführlichen Risikohinweise im weiteren Seitenverlauf.
US Treuhand ist ein auf den US-Immobilienmarkt spezialisierter Investmentanbieter mit Sitz in Frankfurt. Der operative Sitz hingegen ist in Orlando, Florida (Estein USA Ltd.). Lothar Estein, der Gründer, ist bereits seit 1978 in den USA als Immobilieninvestor tätig und hat das Unternehmen 1995 als Schwestergesellschaft der Estein USA Ltd. gegründet. Bis heute beteiligen sich Lothar Estein und/oder Estein-Gesellschaften selbst maßgeblich an den Investitionsobjekten. 21 Fonds mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von etwa 4,8 Milliarden USD hat US Treuhand bisher realisiert, davon 19 für private Investoren. Von diesen 19 Fonds für private Investoren wurden 15 bereits aufgelöst -nach Angaben des Emittenten erzielten sie ein durchschnittliches, gewichtetes Ausschüttungsergebnis von 10,5 % p.a. (2024).
Kurzzusammenfassung
Alternative Investmentfonds (AIF) bieten Anlegern die Möglichkeit, direkt oder mittelbar in nicht-börsennotierte Unternehmen zu investieren und an deren Entwicklungspotenzialen teilzuhaben.
Anlegerinnen und Anleger, die sich für eine Investition in Alternative Investmentfonds entscheiden, suchen gezielt unternehmerische Teilhabe an dem gewählten Investmentkonzept. Sie verstehen die prospektierten Daten keinesfalls als Garantien. Dies gilt insbesondere auch bei der erwarteten Laufzeit und Ertragsprognose.
Typische Risiken alternativer Investmentfonds bestehen in Prognoseabweichungen bei der wirtschaftlichen Entwicklung und Laufzeit, dem möglichen Misserfolg der Investitionsstrategie und im schlimmsten Fall dem Totalverlust des eingesetzten Kapitals. Die Prüfung der ausführlichen Risikoübersicht in den Prospekt- bzw. Angebotsunterlagen einschließlich Basisinformationsblatt (BIB) ist in Ruhe und mit äußerster Sorgfalt vorzunehmen.
Bitte beachten Sie zusätzlich unsere grundsätzlichen Risikohinweise zu Alternativen Investmentfonds im weiteren Seitenverlauf.
Die Beteiligung an einem geschlossenen Investmentvermögen ist ein langfristiges Engagement in Sach- bzw. Unternehmenswerte. Das Ergebnis und der Erfolg des Alternativen Investmentfonds hängen von einer Vielzahl von Faktoren, z. B. von Markteinflüssen ab. Die Art der Investition ist deshalb mit erheblichen Risiken verbunden und kommt nur als Beimischung für risikobewusste Anleger in Frage.
Ausschließlich Beimischung: Neben ihren in diesem Alternativen Investmentfonds zum Einsatz kommenden Mitteln bringen Anleger genügend Vermögen in anderen Investments (Risikostreuung) sowie ausreichend freie Liquidität mit, um das unternehmerische Risiko und die Kapitalbindung dieser Investments tragen zu können. Auf ihr hier investierte Vermögen sowie die prognostizierten Ausschüttungen sind sie weder während der Laufzeit angewiesen, noch wäre ein eintretender Kapitalverlust untragbar.
Wichtiger Hinweis zu Prognosen: Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Wichtiger Hinweis zu Vergangenheitsbetrachtungen: Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Auszug wesentlicher Risiken
Nachfolgend werden allgemein mit einer Anlage verbundene Risiken aufgeführt, die nicht abschließend sind. Für weitere Informationen zu den Grundlagen, wirtschaftlichen Hintergründen, Chancen und Risiken wird vielmehr auf die Angaben im Basisinformationsblatt und den Prospektunterlagen sowie die Basisinformationen über geschlossene Investmentvermögen verwiesen, die auf der Webseite: https://zia-deutschland.de/wp-content/uploads/2021/05/zia_basisinformationen_20201.pdf (externer Link) zum Download zur Verfügung stehen.
Folgende strukturelle Risiken müssen bei einer Beteiligung an einem geschlossenen Investmentvermögen in jedem Fall einkalkuliert werden:
- Mangelnde Fungibilität: Der Investitionszeitraum ist bereits bei der Auflegung prognostiziert und die Anteile sind während der Anlagedauer in der Regel nicht handelbar (für Anteile an geschlossenen Investmentvermögen besteht kein der Wertpapierbörse vergleichbarer Zweitmarkt). Eine vorzeitige Veräußerung über den Zweitmarkt ist zwar grundsätzlich- , aber anders als bei börsengehandelten Wertpapieren nur sehr eingeschränkt, gegebenenfalls mit Preisabschlägen oder gar nicht möglich. Da auch eine vorzeitige Kündigung in der Regel nicht möglich ist, geht der Anleger eine langfristige Bindung ein.
- Totalverlustrisiko: Für Anleger besteht das Risiko eines Teil- oder Totalverlustes des eingesetzten Kapitals (Zeichnungssumme inkl. Agio) - einschließlich einer Verminderung ihres sonstigen Vermögens aufgrund einer Inanspruchnahme aus einer aufgenommenen persönlichen Anteilsfinanzierung und/oder dem Ausgleich einer persönlichen Steuerbelastung nebst darauf anfallender Zinsen und/oder einer möglichen Inanspruchnahme aus persönlicher Haftung, was bis zu einer Privatinsolvenz des Anlegers führen kann.
- Fremdfinanzierungsrisiken: Die ohnehin bestehenden Verlustrisiken steigen erheblich, wenn die Beteiligung vom Anleger auf Kredit fremdfinanziert wird. Aufgrund des mit einer Kreditaufnahme verbundenen Hebeleffektes verstärken sich die negativen Auswirkungen einer wirtschaftlich ungünstigen Entwicklung der Beteiligung. Insbesondere von einer Kreditfinanzierung eines AIF ist daher abzuraten.
- Blind Pool / Semi-Blind Pool: Bei risikogemischten Alternativen Investmentfonds stehen die konkreten Investitionsobjekte zum Auflegungszeitpunkt oftmals noch nicht (Blind Pool) oder noch nicht vollständig fest (Semi-Blind Pools) fest. Dem Anleger ist eine eigene Einwertung der konkreten Investitionsgegenstände bzw. der tatsächlichen Management-Leistung des AIFs in diesen Fällen noch nicht (Blind Pool) bzw. noch nicht vollständig (Semi-Blind Pool) möglich.
- Prognoserisiken: Geschlossene Investmentvermögen sind als unternehmerische Investments konzipiert, an denen sich Anleger langfristig beteiligen. Die wirtschaftliche Entwicklung des AIF kann nicht über die gesamte Laufzeit vorhergesagt werden. Der Anbieter kann keine Garantie für eine plangemäße Entwicklung der Gesellschaft geben. Der in Aussicht gestellte Ertrag ist nicht gewährleistet und kann auch niedriger ausfallen. Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung eines Alternativen Investmentfonds.
- Währungs- und Wechselkursrisiken: Bei auf fremde Währungen lautende AIFs sowie bei AIFs mit einem internationalen Investitionsansatz kann darüber hinaus ein Währungs- und Wechselkursrisiko gegeben sein.
- Keine Einlagensicherung: AIFs unterliegen keiner Einlagensicherung.
Prüfen Sie in jedem Fall, ob Ihr gewählter Anlagebetrag in einem gesunden Verhältnis zu Ihrem Gesamtvermögen steht, um einen etwaigen Totalverlust tragen zu können!
Entscheidungsgrundlagen: Eine ausführliche Darstellung der vorgenannten sowie weiteren Risiken ist den vollständigen Prospektunterlagen zu entnehmen, deren sorgfältige Lektüre unbedingt empfohlen wird. Die vollständigen Unterlagen erhalten Sie jederzeit kostenfrei bei Finance Impulse. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass weder die my FINANCE IMPULSE GmbH (MFI) noch die Apella WertpapierService GmbH, deren gebundene Vermittlerin die MFI ist, die Richtigkeit und Vollständigkeit der Prospektangaben, die Bonität des Kapitalsuchenden sowie die Plausibilität des Anlagekonzepts überprüft haben.
Bei dieser Präsentationsseite handelt es sich um Werbung, die zu einer AIF-Emission informiert. Es handelt sich bei den auf dieser Seite enthaltenen Angaben weder um ein Angebot zum Kauf noch zum Verkauf der dargestellten Emission.